ИНФЛЯЦИЯ
За период с 3 по 9 февраля 2009 года потребительские цены выросли на 0,4%, с начала года - на 2,9% (в 2008г. с начала года - 2,8%). (Росстат)
По заявлению министра финансов РФ А. Кудрина, инфляция в России в 2009 г. может составить 13-14%. Увеличение оценок роста потребительских цен А. Кудрин связывает с более интенсивным использованием средств Резервного фонда для финансирования антикризисной правительственной программы по сравнению с предыдущими планами. (Прайм-Тасс/16.02.2009)
ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ
Более 1000 предприятий России заявили о переводе работников на сокращенный график и отправке их в вынужденные отпуска. Суммарная численность таких работников увеличилась за последнюю неделю на 150 тыс. человек и составила 821 тыс. человек. (Прайм-Тасс/11.02.2009)
ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ
В январе 2009 года импорт товаров из стран дальнего зарубежья, согласно данным ФТС, сократился на 35,6%. Большая часть сокращения обеспечена снижением импорта автомобилей, а также оборудования и продовольственных товаров. Экономисты объясняют резкое падение импорта девальвационным и кредитным шоком. Столь серьезный обвал импорта позволит стабилизировать ситуацию на валютном рынке за счет стабилизации сальдо счета текущих операций в положительной зоне. Однако, если правительство будет стимулировать рост инвестиционных расходов (следовательно, и рост ВВП), то тенденция может измениться: ведь существенная часть импорта в последнее время приходится на импорт оборудования для промышленных предприятий. (Коммерсант/12.02.2009)
МЕЖДУНАРОДНЫЕ РЕЗЕРВЫ
За неделю с 30 января по 6 февраля международные резервы РФ сократились на $4,6 млрд. до $383,5В млрд. Видимо, регулятору пришлось продать в первую неделю февраля около $5 млрд., чтобы удержать курс, несмотря на заявления главы ЦБ РФ о том, что Банк России не выходил на валютный рынок в феврале.
КУРС РУБЛЯ
На минувшей неделе рубль уверенно укреплялся по отношению к основным мировым валютам. По отношению к доллару курс рубля вырос на 1,82 руб. до 34,56 руб., по отношению к евро рубль укрепился на 1,87 руб. до 44,6 руб. за евро. Стоимость бивалютной корзины за неделю упала на 4,5% до 39,08 руб.
Укрепление рубля, по оценкам участников рынка, связано с продажей экспортной выручки компаниями-экспортерами. Компании и банки стали фиксировать прибыль, перестав ожидать в ближайшее время значительного ослабления рубля (появились данные о падении импорта в январе 2009 г.; ЦБ удержал валютный коридор в рамках 41 руб.). К тому же в скором времени предстоят налоговые выплаты.
БАНКОВСКАЯ ЛИКВИДНОСТЬ И СТАВКИ МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Банк России продолжил политику ограниченного предоставления рублевой ликвидности. На прошлой неделе ЦБ предоставил коммерческим банкам 88,4 млрд. руб. сроком на 175 дней по средней ставке 17,78% и 14,8 млрд. руб. сроком на 35 дней по ставке 18,24% годовых. С учетом того, что банки должны были вернуть регулятору около 95 млрд. руб., ЦБ просто рефинансировал ранее выданные кредиты. В феврале банки должны будут вернуть ещё около 450 млрд. руб.
С 10 февраля Банк России поднял процентные ставки по кредитным и депозитным операциям и сделкам прямого РЕПО, проводимым Банком России на 0.5-2 п.п. Повышение ставок объясняется необходимостью сдерживания инфляции и поддержания стабильности валютного курса.
Ситуация на рынке межбанковского кредитования принципиально не изменилась. К концу недели ставки немного повысились.
СТОИМОСТЬ НЕФТИ
В понедельник-среду стоимость нефти Urals выросла на 3,5 доллара до 46 долл. за баррель. Однако в четверг стоимость нефти снизилась вслед за появлением сообщения о росте коммерческих запасов топлива в США. В пятницу цены опять немного подросли. В итоге за неделю стоимость нефти выросла на 2,8% до 43,7 долл. за баррель.
По данным нового обзора Platts, а также представителей и аналитиков нефтяной отрасли, 12 стран-членов ОПЕК в январе снизили объемы добычи нефти на 930 тыс. бар. в сутки по сравнению с декабрем 2008 г. На ближайшем заседании ОПЕК, которое состоится 18—19 марта в Вене, страны-члены ОПЕК могут принять решение об очередном сокращении объемов добычи нефти. (РБК Daily, Прайм-Тасс/10-12.02.2009)
БИРЖЕВЫЕ ИНДЕКСЫ
На прошлой неделе ситуация на российской бирже заметно отличалась от событий начала года и от динамики американских индексов. За неделю индекс РТС вырос на 19,8% до 624 пунктов, в то время как DJIA снизился на 5,2%. Основной причиной роста российской биржи стали внутренние факторы. Остановка активной игры против рубля на валютном рынке и его укрепление переключили спекулянтов на фондовый рынок. В результате выросли обороты на обеих российских биржах.
ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА
Прирост объема вкладов населения в российских банках в январе 2009 г., по оценкам АСВ, составил 1%. Учитывая изменение курсов валют, прирост объема вкладов населения полностью обусловлен курсовой переоценкой. За январь 2009 г. доля валютных вкладов в российских банках выросла с 20 до 25%. (Прайм-Тасс/11.02.2009)
Генпрокуратура предупредила руководителей 70 коммерческих банков — получателей средств господдержки об установлении контроля за их деятельностью. Действия Генпрокуратуры последовали за заявлениями представителей Центрального банка, выражавших недовольство чрезмерными валютными спекуляциями банков на средства господдержки. (Коммерсант/11.02.2009)
В декабре объем просроченных кредитов вырос на 6,4% — до 422 млрд. руб., в то время как в ноябре рост составил 19,9%, примерно такой же показатель был зафиксирован в октябре. Почти вдвое замедлился и прирост резервов на возможные потери: в декабре они увеличились на 7% (до 1,022 трлн. руб.), при том что ноябрьский рост составил 14,7%, в октябре резервы выросли на 10,5%. В Банке России не исключают, что снижение темпов роста просроченной задолженности объясняется тем, что банки воспользовались новым порядком формирования резервов на возможные потери по ссудам при составлении декабрьской отчетности.
(Коммерсант/13.02.2009)
Пять крупнейших банков РФ обеспечили 66,8% прироста совокупных банковских активов в четвертом квартале 2008 года. Такой вывод позволяют сделать опубликованные ЦБ РФ данные о концентрации активов в банковском секторе РФ. Совокупные банковские активы "большой пятерки" в четвертом квартале увеличились до 13 трлн. рублей (28 трлн. рублей в целом по банковской системе). В целом на первые 50 банков приходится 80,6% активов всей банковской системы. И именно они дают основной прирост активов по системе в целом. Эксперты ожидают, что в ближайшее время по банковскому сектору прокатится новая волна слияний и поглощений. (Интерфакс/13.02.2009)
ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА
Данные январского опроса руководителей промышленных предприятий, проводимого ИЭПП, позволяют сделать предположение о переломе негативного тренда конца 2008 года. Темпы снижения спроса замедлились до 32 б. п. Причем такое замедление зафиксировано в большинстве отраслей. Прекратилось и стремительное снижение удовлетворенности текущими объемами продаж. Еще одной примечательной чертой январских опросов стало изменение ситуации с нехваткой оборотных средств. Эта проблема занимает (после проблемы недостаточного спроса) 2-е место в рейтинге помех промышленности. Сейчас нехватка оборотных средств мешает 46% предприятий, что несколько ниже рекордных значений IV квартала 2008 г. (50%) и также позволяет говорить об относительной стабилизации ситуации.
Вместе с тем все более острой проблемой для промышленности становятся неплатежи (3-е место в рейтинге помех). В январе 2009 г. они стали ограничением для 39% предприятий после 10% в конце 2007 — начале 2008 г. Как положительный фактор следует расценивать и стабилизацию ситуации с кредитованием промышленности. Доступность кредитов, рухнувшая в ноябре сразу на 40 пунктов, снизилась в декабре только на 6 пунктов, а в январе уже выросла на 5 пунктов. Сейчас нормальный доступ к кредитам имеют 22% предприятий. По отраслям этот показатель колеблется от 28% в пищевой и нефтехимической до 10% в стройиндустрии и легкой промышленности. (Ведомости/9.02.2009)
Цены производителей промышленной продукции в России за январь 2009 г снизились на 2,7%, Снижение цен свидетельствует о продолжении снижения объемов промышленного производства в январе 2009 года. (Прайм-Тасс/13.02.2009)
МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОЛИТИКИ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОДДЕРЖКУ ЭКОНОМИКИ
АИЖК смягчило условия предоставления помощи по погашению ипотечного кредита заемщикам, столкнувшимся со снижением дохода в период кризиса. Теперь на поддержку могут рассчитывать заёмщики, у которых резко увеличился платеж по кредиту (что особенно актуально для владельцев валютных кредитов). Смягчены требования к залогу: увеличена площадь квартир, стоимость квартир оценивается по ценам Росстата, а не Минрегиона РФ. (Коммерсант/9.02.2009)
ЦБ расширил ломбардный список за счет акций 15 компаний. Это «Мосэнерго», «Иркутэнерго», «Лукойл», «Русгидро», «Татнефть» (обыкновенные и «префы»), МОЭСК, «Газпромнефть», ММК, МТС, НЛМК, «Норильский никель», «Роснефть», «Северсталь», ФСК, «Газпром». (Ведомости/12.02.2009)
Банк России понизил требования к величине собственного капитала с 30 до 20 млрд. руб. для банков, с которыми может заключать соглашения о компенсации части убытков, возникших у них на межбанковском рынке На текущий момент такие соглашения заключены с 13-ю банками. Данное послабление к размеру собственных средств позволило ЦБ направить предложения о заключении соглашения еще семи банкам: УРСА Банку, банку «Санкт-Петербург», банку «Петрокоммерц», Международному промышленному банку, Транскредитбанку, Абсолют-банку и банку «Ак барс». (Прайм-Тасс/11.02.2009)
ЦБ РФ изменил норматив Н6. Норматив Н6 ограничивает кредитные риски банков на одного заемщика или группу связанных заемщиков. При его расчете учитываются и средства на корсчетах в банках-контрагентах, так как в этом случае банки несут такие же кредитные риски, как и при выдаче межбанковских кредитов. Судя по статистике, в период кризиса банки предпочитают аккумулировать ликвидность, а не кредитовать предприятия. В результате, чтобы не нарушать норматив, банки вынуждены разбивать большие суммы между несколькими банками. Отмена норматива позволит держать все средства в одном банке.
Большинство участников рынка считает, что в условиях кризиса банки используют новое послабление, чтобы консолидировать имеющуюся избыточную ликвидность на корсчетах в наиболее надежных, то есть государственных банках. Однако в таком решении присутствуют риски концентрации средств в одном источнике, что в случае, например, технических сбоев может спровоцировать системное непроведение платежей. Дополнительно от перетока ликвидности в госбанки пострадают те кредитные организации, которым придется с этой ликвидностью расстаться. (Коммерсант/12.02.2009)
Правление АИЖК утвердило порядок предоставления поручительств по ипотечным облигациям банков для включения их в ломбардный список Банка России. Таким образом, банки получили дополнительную возможность рефинансирования портфелей ипотечных кредитов — не только в АИЖК, но и в ЦБ. Рассчитывать на получение гарантий АИЖК смогут лишь банки, прошедшие проверку агентства, с опытом работы на ипотечном рынке не менее трех лет. Кредиты, под которые выпускаются бумаги, должны быть выданы в рублях под фиксированную ставку, отношение кредита к залогу не должно превышать 90% на момент выдачи кредита и 70% на момент включения в ипотечное покрытие, просрочек по кредиту быть не должно. Стоимость предоставления гарантий АИЖК пока неизвестна. (Коммерсант/10.02.2009)
МЕРЫ ИНОСТРАННЫХ ПРАВИТЕЛЬСТВ ПО ПОДДЕРЖКЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА ИЛИ ЭКОНОМИКИ
В США разрабатывается новый план оказания поддержки банкам. Новый план предусматривает выделения 500 млрд. долл. на выкуп проблемных активов, окончательный размер которых до сих пор неизвестен. По подсчетам экспертов МВФ, кредитным организациям США предстоит списать не менее 1 трлн. долл. безнадежных ипотечных долгов. Одновременно расширена до 1 трлн. долл. Программа ФРС по стимуляции кредитования, которая ранее ограничивалась 200 млрд. долл. Минфин также выделит отдельно 50 млрд. долл. на остановку выселения американцев из купленных по ипотеке домов. (RBC Daily/11.02.2009)
Страны «двадцатки» планируют осуществить радикальную реформу международной финансовой системы. В частности планируется модернизировать положения «Базель-2», регламентирующих размеры собственного капитала банков. В настоящее время величина собственного капитала банка, которым он должен гарантировать кредиты, зависит от финансового состояния заемщика. В результате финансового кризиса репутация многих должников значительно ухудшилась, банкам приходится резервировать большие объемы собственного капитала, которого им теперь не хватает для предоставления новых кредитов. Именно это воздействие стандартов балансовой отчетности (ужесточение требований на фоне ослабления экономических показателей) «двадцатка» намерена значительно ослабить. (RBC Daily/11.02.2009)
ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НОВОСТИ ДРУГИХ СТРАН
Промышленное производство в ЕС в декабре снизилось на 11,5% в годовом выражении.(Ведомости/12.02.2009)
Согласно данным Статистического управления Евросоюза, ВВП еврозоны снизился в IV квартале 2008 года на 1,5% относительно предыдущего квартала, что стало максимальным падением с начала отслеживания этих данных в 1995 году. За год ВВП Евросоюза сократился на 1,2%. (Интерфакс/13.02.2009)
В 2008 г ВВП Японии упал на 0,7%. В Токио объявили о наступлении в стране "крупнейшего экономического кризиса" за весь послевоенный период. Как говорится в опубликованном правительственном докладе, в октябре-декабре японский ВВП упал на 12,7% в годовом исчислении.(Прайм-Тасс/16.02.2009)
Крупнейшие компании мира продолжают объявлять о сокращении персонала. На прошедшей неделе такие заявления сделали GM, Sharp, Nissan, Nike. (Euronews.net/12.02.2009)
Число американцев, получающих пособие по безработице, увеличивалось четвертую неделю подряд и достигло рекордного уровня на неделе, завершившейся 31 января. Количество американцев, которые впервые обратились за пособием по безработице, незначительно снизилось. (Интерфакс/13.02.20090
ДРУГИЕ НОВОСТИ
В январе в России было продано 116 500 новых автомобилей российской и зарубежной сборки, включая легкие коммерческие. По сравнению с январем 2008 г. продажи легковых автомобилей упали на 33%, а с декабрем 2008 г. — и вовсе на 44,5%. Ernst & Young в обзоре автомобильного рынка прогнозирует в 2009 г. падение продаж новых легковых автомобилей на 25-30% (до 1,92-2,06 млн. автомобилей). Также ожидается, что в нынешнем году поменяется структура рынка. Доля автомобилей российских брендов увеличится с 25,5% до 35% (670 000-730 000 автомобилей), а в целом спрос сместится в сторону более дешевых автомобилей. (Ведомости/12.02.2009)
